חברות לייעוץ, ניהול ושיווק השקעות

בכדי למנוע ניגודי עניינים, הוראות המפקח על הבנקים, מתחילת שנות ה-90 הוצאו מידי הבנקים את הפעילויות הכוללות: חיתום, ניהול תיקי השקעות, ניהול קופות גמל, ניהול קרנות נאמנות וייעוץ השקעות. פעילויות אלו, הועברו לידי תאגידים נפרדים. עוד נקבע, כי לתאגיד אסור לבצע יותר מפעילות אחת מפעילויות אלו, להוציא ניהול תיקים וייעוץ להשקעות שניתן לבצעם ע"י תאגיד אחד.

להמשך קריאה

חברות לניהול קרנות נאמנות

קרן נאמנות היא גוף המשקיע באופן מרוכז בניירות ערך עבור הציבור. בשוק ההון הישראלי פועלות מאות קרנות והחוק המסדיר הקמת קרנות נאמנות הוא חוק השקעות משותפות בנאמנות, הקובע את אופן הקמת הקרן ואת היחסים בין האורגנים השונים בקרן. קיימים שני סוגים של קרנות נאמנות: קרן פתוחה, אשר מספר יחידות ההשתתפות שלה אינו מוגבל. היחידות בקרן פתוחה אינן נסחרות בבורסה, והחזר ההשקעה נעשה על-ידי פידיון היחידות. לעומת זאת, בקרן סגורה מספר יחידות ההשתתפות מוגבל וידוע מראש, ויחידות אלו נסחרות בבורסה, כמו כל נייר ערך סחיר אחר. קרנות הנאמנות מרכזות נכסי ציבור רבים ודרך הבקרה עליהן נעשית בעיקר באמצעות נאמן, שהוא חברה בערבון מוגבל שתפקידה לפקח על השימוש שנעשה בכספי הציבור על-ידי הנהלת הקרן. על מנהל הקרן חלות הוראות מיוחדות, כגון החובה לפקח על מנכ"ל הקרן, החובה לפקח על אופן ביצוע ההחלטות בדירקטוריון הקרן, לבחון את תוצאות פעילות הקרן, לאשר את מערכת הבקרה הפנימית ואף למנות את המבקר הפנימי ולדון בממצאיו.

להמשך קריאה

חברות לניהול קופות גמל

חברות לניהול קופות גמל הן קופות המשקיעות את נכסי הציבור באפיקי השקעה סולידיים יחסית, לצורכי חיסכון פיננסי לטווח הבינוני ולטווח הארוך. זהו המשקיע המוסדי הגדול ביותר בשוק ההון הישראלי. גם בשוקי הון זרים, יש לקופות הגמל תפקיד מרכזי. הגוף המנהל את קופת הגמל הוא, ברוב המקרים, חברה בערבון מוגבל אשר כפופה לכללים החלים על חברות ציבוריות. את הרישיון לעסוק בניהול קופות גמל ניתן לקבל מהממונה על הממונה על שוק ההון, ביטוח וחיסכון במשרד האוצר והוא האחראי גם לפיקוח ובקרה על מוסדות אלו. הן בקרנות נאמנות והן בקופות גמל, קיים יתרון משמעותי בעצם ההשקעה המשותפת של מספר רב של פרטים. השקעה משותפת זו נועדה לאפשר לאותם משקיעים ליהנות מיתרונות הניהול המשותף המתאפיין בשני יתרונות: גיוון ההשקעה בניירות ערך, ופיזור ההשקעה. כמו כן קיים חסכון משמעותי בעמלות בקרנות נאמנות וחסכון במיסוי בקופות גמל, אם כי יש לשלם עבור הניהול, דבר שהיה נחסך מאדם שהיה מנהל בעצמו את השקעותיו.

להמשך קריאה
סגירת תפריט